非财务人员财务管理—企业投资

  

  二、企业投资的类别

  三、企业投资的出资方式

  四、企业投资的过程

  五、长期股权投资注意事项


  企业投资是为了取得未来的经济利益或实现其他目的,在其主要的经营业务之外,将资金投资于证券或者其他财产上的一种业务活动。

  一、企业投资的目的

  企业投资出于不同的经营需要,其主要目的可归纳为以下几个方面:

  (1)有效地利用闲置资金。企业为正常经营中多余的资金找出路,用暂时闲置的资金购人各种随时变现的证券或资产,借以取得一定的收益。

  (2)影响或控制其他企业的经济业务,如企业为保障长久的产品销路或争取扩大产品销路,购买并长期持有其客户发行的若干份额股票,或者企业为保障原材料和辅助材料供应,购买这些供应单位所发行的若干份额的股票,从而影响或控制相关企业的营运政策。

  (3)为企业将来扩大经营规模准备条件。如企业购置土地或房屋,不是为满足当前经营之需要,而是为了将来某一时期发展经营业务的需要等。

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  二、企业投资的类别

  根据不同标准,投资有不同的分类。

  (一)按投资回收时间的长短分类

  按投资回收时间的长短可分为短期投资和长期投资。

  短期投资是指各种能随时变现或出售的有价证券,以及不超过1年的其他投资。其中,有价证券指的是各种能随时变现或出售的债券、股票等。短期投资的目的是为了利用企业正常经营中暂时多余的资金,高效率地取得一定的经济利益。长期投资是指短期投资以外的投资,即企业不准备随时变现、持有时间在1年以上的投资。企业的长期投资一般都不准备在短期内转让出去或者不作为调度资金的手段。

  长期投资包括长期股权投资和长期债权投资。

  (二)按投资方式分类

  按投资方式的不同,投资可分为直接投资和间接投资。

  直接投资是指企业将货币资金、实物或无形资产直接注入被投资企业,由被投资企业向投资者出具出资证明书,确认其股权的一种投资行为。

  间接投资是指投资者通过购买被企业发行的股权证或通过在证券市场上购买被投资企业发行的股票和债券来达到投资目的的行为。

  (三)按投资的内容分类

  按投资的内容,投资可分为证券投资和非证券投资。

  证券投资是指企业将货币资金用于购买各种有价证券进行投资的行为。证券是有价证券的简称,是一种表示财产权的凭证。按其性质不同,有价证券可分为三类:一是债权性证券,它表明投资者拥有的债权,即到期收回本金和定期收取利息的权利。这种证券一般由政府机关或企业发行,并用契约形式明确规定了还本付息的时间及金额,如国库券、公债和公司债券等。二是权益性证券,它表明投资者所拥有的发行单位的剩余所有权,包括拥有股东年会上的表决权和收取董事会宣布分派的股利的权利,如普通股股票。三是混合性证券,指既具有债权又具有权益性质的证券。

  非证券投资是指除了购买股票、债券等有价证券以外,企业以其他方式对外进行的投资。包括以现金、银行存款等货币资金直接向其他单位进行货币资金投资和以固定资产、材料等有形资产向其他单位进行的实物投资,以及以专利权、商标权、土地使用权等无形资产向其他单位进行的无形资产投资。

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  三、企业投资的出资方式

  企业对外投资时,主要出资方式有以下几种。

  (一)现金投资

  现金投资是吸收投资中最重要的出资形式。企业有了现金,就可获取所需物资,就可支付各种费用,具有很大的灵活性。因此,企业要争取投资者尽可能采用现金方式出资。

  (二)实物投资

  实物投资是指以房屋、建筑物、设备等固定资产和原材料、商品等流动资产所进行的投资。

  (三)工业产权投资

  工业产权投资是指以商标权、专利权、非专利技术等无形资产所进行的投资。企业在吸收工业产权投资对应持谨慎态度,避免吸收短期内即会贬值的无形资产。吸收无形资产的出资额不要超过注册资本的20%。

  (四)土地使用权投资

  土地使用权投资是指土地使用权人依法用土地使用权进行投资。

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  四、企业投资的过程

  企业投资时,投资过程一般如下:

  (一)确定吸收投资所需的资金数量

  企业新建或扩大经营时需采取吸收直接投资方式,应先确定资金的总需要第三章l投资的管理量,并确定理想的资本结构,据此确定吸收投资的资金数量。

  (二)联系投资单位,商定投资数额和出资方式

  吸收投资中的双方是双向选择的结果。受资单位要选择条件相宜的投资者,投资单位要选择收益理想或对自身发展有利的受资者。为此,要做好信息交流工作,企业既要广泛了解有关投资者的财务和意向,又要主动介绍自身的经营状况和盈利能力,以利于在较多的投资者中寻求最好的合作者。投资单位确定后,双方便可进行具体的协商,确定投资数额和出资方式。

  (三)签署投资协议

  企业与投资者商定投资意向和具体条件后,便可签订投资协议,并加以落实。如果采用现金投资方式,要编制拨款计划,确定拨款期限、每期数额及划拨方式。如为实物、工业产权、土地使用权投资,要核实财产并评估作价。当出资数额等全部确定后,便可签署投资协议,明确双方的权利和责任。

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  五、长期股权投资注意事项

  在对长期股权投资核算时,应注意成本法与权益法的选用和使用。

  (一)采用成本法核算的注意事项

  (1)采用成本法核算时,除追加或收回投资外,长期股权投资的账面价值一般应当保持不变。

  (2)股权持有期内应被投资单位宣告发放现金股利或利润时确认投资收益。企业确认投资收益.仅限于所获得的被投资单位在接受投资后产生的累积净利润的分配额,所获得的被投资单位宣告分派的现金股利或利润超过上述数额的部分,作为初始投资成本的收回,冲减投资的账面价值。企业按被投资单位宣告发放的现金股利或利润中属于应当由本企业享有的部分,借记“应收股利”账户;贷记“投资收益”或“长期股权投资”账户。实际收到现金股利或利润,借记“银行存款”账户;贷记“应收股利”账户。

  (二)采用权益法核算的注意事项

  (1)被投资单位因增资扩股而获得的所有者权益,企业应按持股比例计算应享有的份额,借记“长期股权投资——所有者权益其他变动”账户,贷记“资本公积—一其他资本公积”账户。

  (2)被投资单位因接受捐赠等增加资本公积的,企业应按持股比例计算应享有的份额,借记“长期股权投资——所有者权益其他变动”账户;贷记“资本公积——其他资本公积”账户。

  需要注意的是,企业因追加投资等原因对长期股权投资的核算从成本法改为权益法,应自实际取得并对被投资单位有重大影响时,按股权投资的账面价值作为初始投资成本,并在此基础上计算股权投资差额。

  (三)成本法转用权益法核算的情况

  企业因追加投资等原因形成对被投资单位的重大影响或共同控制,应将长期股权投资的核算自成本法或原按《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》核算改为按照权益法核算,按照股权投资的账面价值作为权益法核算的初始投资成本。初始投资成本小于转换时占被投资单位可辨认净资产公允价值份额的,应按照两者的差额,借记“长期股权投资(成本)”账户,贷记“营业外收入”账户}如果投资成本大于转换时占被投资单位可辨认净资产公允价值份额的,不予调整。

  企业因减少投资等原因对被投资单位不再具有重大影响时,应当中止采用权益法,并按中止采用权益法时股权投资的账面价值作为新的投资成本。其后,被投资单位宣告分派现金股利或利润时,属于已计入投资账面价值的部分。

  作为新的投资成本的收回,冲减新的投资成本。被投资单位宣告分派现金股利或利润时,企业按享有的份额,借记“应收股利”账户,应冲减新的投资成本的金额,贷记“长期股权投资——股票投资、其他股权投资”账户,按应确认收益的金额,贷记“投资收益”账户。

  (四)权益法转换成本法核算的情况

  企业因减少投资等原因对被投资单位不再具有重大影响,且该投资不存在活跃市场,其公允价值无法可靠计量的情况下,或企业对原具有重大影响或共同控制的投资,因追加投资等原因对被投资单位形成控制的,应中止采用权益法,改按成本法核算,除构成企业合并的以外,应按中止采用权益法时投资的账面价值作为按照成本法核算的投资成本。

2013-04-12